壓實中介責任、提升執(zhí)業(yè)質量是穩(wěn)步推進注冊制改革的重要一環(huán)。8月份監(jiān)管部門對多家券商采取出具警示函等監(jiān)管措施，被罰原因均指向投行類業(yè)務中的違規(guī)行為。

據(jù)記者不完全統(tǒng)計，今年以來截至8月19日，證監(jiān)會、地方證監(jiān)局以及北京、上海、深圳三家證券交易所對43家券商開出了79張投行業(yè)務罰單，涉及保薦代表人、獨立財務顧問或投行負責人超70人。

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罰單集中

今年監(jiān)管部門已向券商開出79張投行業(yè)務違規(guī)罰單，處罰措施包括監(jiān)管談話、出具警示函、責令整改、認定不適當人選等，其中被罰對象不乏頭部券商。

事實上，近年來券商投行業(yè)務的“馬太效應”顯著，頭部券商包攬了大部分項目，在擔任保薦人、承銷商的過程中，稍不留神便可能越過紅線。

8月以來，已有多家頭部券商被處罰。如中金公司等兩家頭部券商遭到遼寧證監(jiān)局警示，涉及華晨債，被指存在盡職調查不充分等問題。

對于投行項目事后追責時間也進一步拉長。如招商證券近期被證監(jiān)會立案，涉及8年前的案件。

此外，一案多罰成為趨勢。年內投行罰單數(shù)量最多的安信證券，因在開展亞太藥業(yè)2015年重大資產購買項目、2019年公開發(fā)行可轉換公司債券項目中未勤勉盡責，連收浙江證監(jiān)局8張罰單。安信證券及7名相關人員均被處罰。

華南某中小券商合規(guī)人士表示，隨著近年來監(jiān)管不斷強調壓實中介機構責任，這種“人員罰”和“機構罰”雙罰并舉的情況越來越常見。全鏈條的問責機制有利于提高違法違規(guī)成本，壓實證券公司人員管理主體責任。

廉潔從業(yè)監(jiān)管力度加大

今年以來，證券業(yè)廉潔從業(yè)迎來強監(jiān)管。而站在證券行業(yè)“金字塔尖”的投行也成為監(jiān)管重點。今年6月，華龍證券以及公司分管投行業(yè)務的主要負責人陳牧原被證監(jiān)會采取了監(jiān)管談話措施，這也是年內監(jiān)管部門對投行開出的首單涉廉潔從業(yè)罰單。

監(jiān)管部門還多次就廉潔從業(yè)表態(tài)，相關政策文件相繼出臺。近日，深交所組織召開保薦機構工作座談會，強調了要守牢廉潔從業(yè)底線，健全發(fā)行人、中介機構廉潔從業(yè)內部管理機制，嚴格執(zhí)行證券行業(yè)廉潔從業(yè)有關規(guī)定，共同營造風清氣正的行業(yè)生態(tài)。

今年5月，證監(jiān)會、司法部、財政部聯(lián)合發(fā)布了《關于加強注冊制下中介機構廉潔從業(yè)監(jiān)管的意見》，針對注冊制下廉潔從業(yè)的重點風險領域，對證券公司及其從業(yè)人員作出了針對性的細化規(guī)定。

據(jù)記者了解，券商內部越來越強調廉潔從業(yè)的考核。有券商人士表示，廉潔從業(yè)是企業(yè)文化的重要組成部分，對從業(yè)人員而言，不能只將其視作“掛在網(wǎng)上的制度”，而應該認真執(zhí)行，用專業(yè)能力和專業(yè)水平去贏得客戶，守牢底線。

投行業(yè)務為何成“重災區(qū)”

注冊制推行以來，券商投行業(yè)務蓬勃發(fā)展，也暴露出不少問題。對此，有業(yè)內人士表示，“當前投行業(yè)務競爭激烈，部分券商為了投行業(yè)績，便存在把控不嚴的情況。”

從處罰原因來看，券商被罰大多因為在投行項目中未勤勉盡責，保薦機構或保薦代表人未對相關信息披露文件的真實性、準確性進行充分核查和驗證、盡職調查不充分或者事后未按規(guī)定對項目履行持續(xù)督導義務等。

隨著一張張罰單的開出，監(jiān)管對投行的“歸位盡責”提出了更高的要求。開源證券副總裁、研究所所長孫金鉅表示，今年以來，在穩(wěn)步推進注冊制改革的大背景下，監(jiān)管層通過進一步壓實發(fā)行人信披責任和中介機構把關責任，嚴把“入口關”，持續(xù)提升監(jiān)管工作成效，目標是從源頭上提高上市公司整體質量。

（文章來源：上海證券報）