上證報(bào)中國證券網(wǎng)訊(記者陸海晴)近期，多家基金投顧機(jī)構(gòu)公布最新年度數(shù)據(jù)，從整體來看，基金投顧業(yè)務(wù)在一定程度上幫助投資者提高了收益，減少追漲殺跌行為的出現(xiàn)。多位業(yè)內(nèi)人士表示，加快買方投顧模式轉(zhuǎn)型已成為行業(yè)共識(shí)，雖然我國基金投顧行業(yè)仍處于發(fā)展初期，個(gè)人養(yǎng)老業(yè)務(wù)將為基金投顧注入新的發(fā)展動(dòng)力。
(資料圖)
基金投顧用戶更為理性
投顧策略設(shè)置的持有期建議以及投資過程中持續(xù)的陪伴服務(wù)，在一定程度上有效幫助投資者拿得更久。中歐財(cái)富和螞蟻理財(cái)智庫聯(lián)合發(fā)布的《試點(diǎn)三周年基金投顧業(yè)務(wù)發(fā)展白皮書(2022)》(以下簡稱《白皮書》)顯示，從持有時(shí)長來看，近三年，基金投顧用戶單只策略的平均持有時(shí)間為449.7天，而基金單品用戶單只基金平均持有時(shí)間為266.2天，基金投顧策略的持有時(shí)長顯著高于單品。
同時(shí)，基金投顧用戶更加“淡定”。根據(jù)《白皮書》，在市場上漲時(shí)，追買的投顧用戶占比為10.2%，基金投顧用戶殺跌的行為占比也較少。2021年年初至今，71.4%的基金投顧用戶在清倉離場時(shí)是屬于正收益的情況，獲利離場居多，并沒有出現(xiàn)不理智的殺跌行為。
天天基金公布的數(shù)據(jù)也印證了這一點(diǎn)。根據(jù)天天基金發(fā)布的投顧管家2022年度賬單，單個(gè)投顧策略平均持有時(shí)長為317天，單只基金平均持有時(shí)長則為245天。從投資業(yè)績來看，偏股型投顧策略成立來平均超額收益率超過5%。
從持有體驗(yàn)來看，近一年權(quán)益市場較為震蕩，基金投顧持有人的投資體驗(yàn)相對(duì)來說會(huì)更好些。《白皮書》數(shù)據(jù)顯示，從盈利占比來看，近一年基金投顧持有人盈利占比略高于普通投資者(指直接購買基金產(chǎn)品的投資者)，同時(shí)，近一年基金投顧持有人平均收益率高于普通投資者近7個(gè)百分點(diǎn)。
此外，在對(duì)未來基金投顧的展望上，超過七成的基金投顧用戶認(rèn)為，理想的基金投顧應(yīng)提供適應(yīng)市場的買入和賣出方案，也有不少用戶表示，對(duì)定期的賬戶分析和診斷、以及更個(gè)性化的定制投顧方案有興趣。
行業(yè)發(fā)展空間廣闊
不過，和海外相比，我國基金投顧仍處于起步階段。中金證券一份研報(bào)顯示，中國基金投顧持牌并實(shí)質(zhì)展業(yè)的機(jī)構(gòu)超過50家，美國投顧行業(yè)較為成熟，2021年投顧機(jī)構(gòu)數(shù)量達(dá)到3.25萬家，其中州注冊機(jī)構(gòu)1.74萬家。
中金公司分析師張帥帥認(rèn)為，基金投顧機(jī)構(gòu)主要通過直接影響客戶的投資行為來改變資金端的屬性，從而改變資管機(jī)構(gòu)投資端的行為，進(jìn)而促進(jìn)整個(gè)資本市場效率提升。
具體來，一是提高客戶的投資收益率，包括選出收益率更高的金融產(chǎn)品上架銷售以及為投資者進(jìn)行個(gè)性化定制的資產(chǎn)配置和規(guī)劃。二是降低投資者的投資成本，通過提供費(fèi)率更低的金融產(chǎn)品、降低客戶的搜尋成本等。三是改善客戶的投資體驗(yàn)和問題解決體驗(yàn)，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)在投資者的投資過程中發(fā)揮全生命周期的陪伴作用，通過長期的投資者教育實(shí)現(xiàn)與客戶共同成長，提升其自身的投資能力，同時(shí)在市場波動(dòng)時(shí)及時(shí)分析解讀，緩解客戶的焦慮情緒，可以減少其因?yàn)殄e(cuò)誤決策損失的收益，從而幫助客戶降低投資過程中的隱形成本。
個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)將為基金投顧發(fā)展帶來巨大機(jī)遇。富達(dá)國際中國區(qū)董事總經(jīng)理黃小薏表示，投顧業(yè)務(wù)和個(gè)人養(yǎng)老是相互促進(jìn)的，兩者十分契合。從營銷、客戶服務(wù)、投資者教育來看，養(yǎng)老金特別適合用買方投顧模式去推廣，而不是以傳統(tǒng)的賣方模式進(jìn)行銷售。近兩三年來，中國投顧業(yè)務(wù)逐步發(fā)展，對(duì)于整個(gè)基金行業(yè)而言是革命性的變化。任何行業(yè)都需要經(jīng)歷從初期到成熟的過程，最終才能為投資者提供更加豐富、優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。
（文章來源：上海證券報(bào)·中國證券網(wǎng)）