近日，新華基金因未按時(shí)履行法律義務(wù)被強(qiáng)制執(zhí)行近12億元引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)事件的不只是新華基金，此前九泰基金多位高管因?yàn)檫`規(guī)操作被監(jiān)管部門處罰。除了內(nèi)控機(jī)制不完善，一些中小基金公司高管頻頻更換，更有董事長一人身兼多職。
業(yè)內(nèi)人士表示，因公司治理結(jié)構(gòu)出現(xiàn)問題，一些中小基金公司遲遲難以長大。對(duì)于中小基金公司來說，健全的公司治理機(jī)制是健康發(fā)展的保證，只有筑牢內(nèi)部防線方能真正對(duì)投資者負(fù)責(zé)。
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風(fēng)險(xiǎn)事件多發(fā)
2022年新基金發(fā)行規(guī)模繼續(xù)突破萬億元，然而，熱鬧都是別人的。一些中小基金公司負(fù)面消息纏身，在2022年的新基金發(fā)行市場(chǎng)上“一言不發(fā)”，業(yè)務(wù)發(fā)展陷入停滯狀態(tài)。
相關(guān)信息顯示，2023年新華基金新增多則被執(zhí)行人信息，執(zhí)行法院均為北京金融法院，執(zhí)行標(biāo)的金額合計(jì)近11.7億元。此前，新華基金還曾收到監(jiān)管部門行政監(jiān)管措施。
負(fù)面消息纏身，令新華基金發(fā)展停滯。2022年新華基金未發(fā)行新基金。在沒有新基金發(fā)行為公司提供增量規(guī)模的同時(shí)，新華基金旗下老基金規(guī)模也日漸縮水。據(jù)天相投顧統(tǒng)計(jì)，截至2022年四季度末，新華基金管理規(guī)模合計(jì)575.8億元，較2022年三季度末減少28億元，較2022年二季度末則大幅減少290多億元。
同樣受到監(jiān)管部門處罰的還有九泰基金。2022年12月，九鼎投資發(fā)布《關(guān)于公司實(shí)際控制人收到中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書的公告》。根據(jù)公告，九泰基金實(shí)際控制人吳剛干預(yù)九泰基金經(jīng)營活動(dòng)，授意九泰久利買入廈門三維絲環(huán)保股份有限公司股票，指示九泰久利啟動(dòng)清算程序。最終吳剛被處以100萬元罰款，同時(shí)被禁入證券市場(chǎng)5年。
此外，九泰基金因通過九泰久利參與5家上市公司保底定增，利用基金財(cái)務(wù)為基金份額持有人以外的人牟取利益的行為，被處以100萬元罰款。九泰基金原董事長吳強(qiáng)、原總經(jīng)理盧偉忠、原副總經(jīng)理吳祖堯也同時(shí)被處罰。
與新華基金的處境頗為相似，2022年九泰基金也未發(fā)行新基金，只是為部分老基金增設(shè)了C類份額。天相投顧數(shù)據(jù)顯示，截至2022年四季度末，九泰基金管理規(guī)模合計(jì)24.95億元，較2022年二季度末減少35%。
在多位業(yè)內(nèi)人士看來，中小基金公司成為風(fēng)險(xiǎn)事件的多發(fā)區(qū)，究其原因，是公司管理出現(xiàn)問題，內(nèi)控機(jī)制不完善。
核心管理團(tuán)隊(duì)不穩(wěn)定
除了合規(guī)意識(shí)薄弱，高管層動(dòng)蕩也成為中小基金公司發(fā)展路上的“攔路虎”。以先鋒基金為例，2022年5月，易琳因個(gè)人原因離任公司副總經(jīng)理。不到兩個(gè)月，先鋒基金找到新人選。同年7月，先鋒基金公告稱，陳錦新任公司副總經(jīng)理。孰料，僅僅半年時(shí)間，2023年1月20日，先鋒基金又一次公告稱，陳錦因個(gè)人原因而離職。
銀河基金總經(jīng)理一職也變數(shù)叢生。自2015年以來，該公司總經(jīng)理發(fā)生多次變更。從最新情況來看，2022年初，銀河基金發(fā)布《關(guān)于選聘銀河基金管理有限公司總經(jīng)理的公告》。同年3月14日，于東升成為銀河基金新一任總經(jīng)理。但好景不長，同年12月10日，銀河基金公告稱，于東升因個(gè)人原因而離職。
由于核心管理人員頻繁離職，一些中小基金公司董事長不得不身兼多職。以富榮基金為例，2月3日，富榮基金公告稱，董事長楊小舟代任公司首席信息官。值得注意的是，此前由于總經(jīng)理高峰離職，楊小舟當(dāng)前也是富榮基金代行總經(jīng)理。
在滬上某基金研究員看來，公司的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃由核心管理人員制定，如果核心管理人員變更較為頻繁，公司的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃就會(huì)多變?！爱?dāng)前公募行業(yè)頭部效應(yīng)明顯，中小基金公司本身就存在較大劣勢(shì)，競(jìng)爭不過頭部基金公司，核心管理人員不穩(wěn)定對(duì)公司發(fā)展更是雪上加霜?！?/p>
格上富信產(chǎn)品經(jīng)理張懷若的看法也較為相似。他表示，高管是基金公司的重要資源，對(duì)基金公司的長期穩(wěn)定發(fā)展起到關(guān)鍵作用，核心管理人員不穩(wěn)定對(duì)基金公司的負(fù)面影響很大。不同的高管所制定的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃、業(yè)務(wù)方向各不相同，如果頻繁變更，很可能造成現(xiàn)任將前任工作計(jì)劃推翻的情形，這對(duì)基金公司而言是較大的內(nèi)耗。
內(nèi)部防線要筑牢
近年來，監(jiān)管部門越來越重視公募基金的公司治理問題。2022年5月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《公開募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》及其配套規(guī)則，強(qiáng)調(diào)提升公募基金管理人合規(guī)風(fēng)控能力，并著力完善基金管理公司治理，全面構(gòu)建長期激勵(lì)約束機(jī)制。
多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，完善的公司治理機(jī)制是基金公司發(fā)展的基石?；鹦袠I(yè)元老范勇宏曾犀利反問：“基金經(jīng)理做好(投研)的基礎(chǔ)是什么？是好的平臺(tái)和公司治理。如果沒有好的治理結(jié)構(gòu)，基礎(chǔ)就不牢固，公司發(fā)展就不穩(wěn)定，基金經(jīng)理又如何安心做好研究，為投資者創(chuàng)造良好的長期業(yè)績？”
在中歐基金總經(jīng)理劉建平看來，基金公司的內(nèi)控機(jī)制類似于基金公司的內(nèi)部監(jiān)管，是保護(hù)投資者利益的內(nèi)部防線。從中歐基金和行業(yè)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)看，完善公司內(nèi)控機(jī)制，需要從制度建設(shè)、組織架構(gòu)、員工行為操守等方面著手，才能保證合規(guī)，控制好風(fēng)險(xiǎn)。
“在組織架構(gòu)方面，要強(qiáng)調(diào)研究、投資、交易、風(fēng)控、合規(guī)、監(jiān)察等部門群策群力，充分發(fā)揮各自獨(dú)當(dāng)一面的重要作用。通過內(nèi)控機(jī)制的設(shè)定，筑牢合規(guī)風(fēng)控的三道防線：第一道防線為員工自律、自控、互控、部門內(nèi)部控制，以及部門間相互監(jiān)督協(xié)作；第二道防線為合規(guī)風(fēng)控條線與其他各業(yè)務(wù)部門之間互動(dòng)合作；第三道防線為審計(jì)條線定期、不定期稽核監(jiān)察?！眲⒔ㄆ浇ㄗh。
面臨激烈的行業(yè)競(jìng)爭，中小基金公司完善治理機(jī)制，吸引優(yōu)秀人才加入迫在眉睫。南方基金總經(jīng)理?xiàng)钚∷烧J(rèn)為，要制定更加開放、更加均衡的人才引進(jìn)政策，提升公募基金對(duì)優(yōu)秀人才的吸引力，為公募基金發(fā)展奠定扎實(shí)的人才基礎(chǔ)。
（文章來源：上海證券報(bào)）