“目前市場(chǎng)處于‘春天剛剛開始’的階段，我會(huì)持續(xù)增加權(quán)益配置的比重?！苯?，睿郡資產(chǎn)合伙人、首席研究官董承非的觀點(diǎn)，在百億級(jí)私募中頗具代表性。
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私募排排網(wǎng)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2月3日，百億級(jí)股票私募倉位指數(shù)為80.22%，時(shí)隔10周后重回八成以上。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)逐步修復(fù)的背景下，市場(chǎng)仍存在上漲空間，成長板塊有望接棒價(jià)值成為市場(chǎng)“主角”。
董承非近日在機(jī)構(gòu)路演時(shí)表示，目前市場(chǎng)處于“春天剛剛開始”的階段，“在此階段，我不會(huì)頻繁調(diào)整大類資產(chǎn)配置，而是持續(xù)增加權(quán)益配置比重?！?/p>
滬上一家百億級(jí)明星私募月報(bào)透露，今年1月底其產(chǎn)品倉位在六成左右，相比去年12月底提升了20個(gè)百分點(diǎn)。重陽投資也坦言：“一季度宏觀數(shù)據(jù)有望逐月走強(qiáng)，宏觀環(huán)境對(duì)權(quán)益市場(chǎng)有利，目前大多數(shù)產(chǎn)品倉位維持在八成以上?！?/p>
私募排排網(wǎng)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2月3日，股票私募倉位指數(shù)為79.48%，較上一周上漲了0.4個(gè)百分點(diǎn)。其中，百億級(jí)股票私募倉位指數(shù)為80.22%，較上一周上漲0.93個(gè)百分點(diǎn)，時(shí)隔10周后百億級(jí)私募倉位指數(shù)重回八成以上。
具體來看，截至2月3日，滿倉(倉位≥80%)百億級(jí)股票私募占比高達(dá)59.83%，中等倉位(倉位在50%至80%區(qū)間)百億級(jí)私募占比為30.06%，低倉(倉位在20%至50%區(qū)間)百億級(jí)股票私募占比不到一成。
積極的倉位，反映出百億級(jí)私募對(duì)后市相對(duì)樂觀的預(yù)期。
源樂晟資產(chǎn)表示，經(jīng)濟(jì)修復(fù)有望超預(yù)期，企業(yè)盈利存在較大上調(diào)空間；中國資產(chǎn)的吸引力明顯增強(qiáng)，外資流入趨勢(shì)有望持續(xù)；從估值角度來看，經(jīng)過前期上漲后，目前滬深300指數(shù)的股息率仍有2.65%，處在2010年以來的較高水平。因此，當(dāng)前上漲行至半途，后續(xù)仍有空間值得期待。
寬遠(yuǎn)投資創(chuàng)始人徐京德也認(rèn)為，今年以來，疫情防控措施不斷優(yōu)化、國際環(huán)境顯著改善，一系列政策出臺(tái)助力經(jīng)濟(jì)修復(fù)。在此背景下，如果市場(chǎng)不出現(xiàn)“黑天鵝”，指數(shù)大概率會(huì)震蕩上漲。不過，他同時(shí)提示，對(duì)于今年市場(chǎng)保持謹(jǐn)慎樂觀，未來居民消費(fèi)意愿和能力能否修復(fù)仍是未知因素，后續(xù)市場(chǎng)利空和利好信號(hào)或交織出現(xiàn)，可能引發(fā)震蕩。
董承非也提示，今年市場(chǎng)將會(huì)溫和復(fù)蘇，對(duì)于想賺快錢的投資者來說可能會(huì)失望，但對(duì)有耐心的投資者來說，未必是件壞事?！靶星檫M(jìn)展緩慢能夠?yàn)橥顿Y和研究留出更多時(shí)間?！?/p>
近日記者采訪獲悉，頭部私募對(duì)于成長板塊的關(guān)注度正持續(xù)提升。
董承非認(rèn)為，過去10年市場(chǎng)的主角是消費(fèi)，但未來10年表現(xiàn)最優(yōu)的資產(chǎn)大概率是科技板塊，目前半導(dǎo)體板塊是其組合的重點(diǎn)配置方向。
他分析稱：“半導(dǎo)體是周期成長屬性的行業(yè)，前期周期下行因素已得到充分反映，相關(guān)股票跌幅較大。未來包括人工智能在內(nèi)的諸多行業(yè)發(fā)展，會(huì)拉動(dòng)對(duì)半導(dǎo)體的需求，中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間可期?！?/p>
淡水泉也表示，后續(xù)將積極布局更具業(yè)績及估值彈性的兩個(gè)新方向：一是周期成長領(lǐng)域，看好中國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇以及全球經(jīng)濟(jì)相對(duì)穩(wěn)定背景下，具有成長性的優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)，比如上游化工、中游制造、下游消費(fèi)電子等行業(yè)領(lǐng)域的頭部公司；二是新興成長領(lǐng)域，積極挖掘消費(fèi)行業(yè)中的新業(yè)態(tài)、生物醫(yī)藥里的新技術(shù)，以及全球共振背景下的半導(dǎo)體、新能源等細(xì)分領(lǐng)域的機(jī)會(huì)。
（文章來源：上海證券報(bào)）