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在今年以來的弱勢行情中，科創(chuàng)板被公募基金逆勢加倉。公募基金季報數(shù)據(jù)顯示，截至今年二季度末，公募基金對科創(chuàng)板的配置比例增至近10%，再創(chuàng)歷史新高。博時基金權(quán)益投資四部投資副總監(jiān)兼基金經(jīng)理肖瑞瑾表示，當(dāng)下中國科創(chuàng)行業(yè)正進入新一輪創(chuàng)新周期，這將衍生出一系列的投資機遇，看好科創(chuàng)板的長期發(fā)展空間。

“科創(chuàng)板有力支持了科創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展。新一代信息技術(shù)、高端裝備、綠色能源、生物醫(yī)藥等科創(chuàng)行業(yè)利用科創(chuàng)板市場優(yōu)勢和融資便利，實現(xiàn)了快速成長?！毙と痂硎荆槍苿?chuàng)行業(yè)發(fā)展的新趨勢和新細分行業(yè)，博時基金建立了新的跟蹤研究和定價體系。同時，對處于不同產(chǎn)業(yè)生命周期的科創(chuàng)企業(yè)適用不同的估值體系，提出了適用于科創(chuàng)行業(yè)的估值方法論。

“設(shè)立科創(chuàng)板之后，在公募基金管理人的支持下，一批科創(chuàng)類公募基金產(chǎn)品設(shè)立并成功發(fā)行。一方面，為個人投資者提供了投資科創(chuàng)行業(yè)的重要工具；另一方面，有力地引導(dǎo)社會資金配置方向逐步向科創(chuàng)行業(yè)遷移，支持科創(chuàng)行業(yè)健康發(fā)展?！痹谛と痂磥?，科創(chuàng)板是長期重點配置的方向。他透露，隨著科創(chuàng)行業(yè)的發(fā)展，博時基金科創(chuàng)投研團隊的投資體系和投資框架也在不斷進化。

從科創(chuàng)板公司的行業(yè)分布看，目前主要集中在半導(dǎo)體、生物醫(yī)藥、高端裝備、綠色能源等領(lǐng)域。肖瑞瑾表示，高端裝備、綠色能源、生物醫(yī)療均是政策鼓勵和市場支持的方向，在科創(chuàng)板中誕生了不少龍頭企業(yè)，涌現(xiàn)出許多長期投資機會。從產(chǎn)業(yè)生命周期的視角來看，當(dāng)下中國科創(chuàng)行業(yè)正進入新一輪創(chuàng)新周期，在后續(xù)投資上將把握創(chuàng)新與安全兩條主線。

具體來看，就創(chuàng)新維度而言：

首先，人工智能技術(shù)將對全球經(jīng)濟增長形成巨大推動力。當(dāng)前海外人工智能技術(shù)正逐步進入企業(yè)領(lǐng)域，這將提升勞動生產(chǎn)率?？春弥袊斯ぶ悄苄袠I(yè)快速發(fā)展的前景，但也要清醒地認(rèn)識到國內(nèi)企業(yè)和全球科技巨頭之間的差距和優(yōu)劣勢。大模型和算力底層是人工智能專用芯片，因此半導(dǎo)體的重要性將更加凸顯?！霸诳苿?chuàng)板中，圍繞人工智能上游的芯片算力等基礎(chǔ)設(shè)施、中游的大模型、下游的應(yīng)用以及所需的數(shù)據(jù)資源等都蘊藏著豐富的投資機會。”

其次，能源創(chuàng)新也是確定的長期投資主線。近年來風(fēng)電、光伏、儲能、氫能等綠色能源獲得快速發(fā)展。另外，生物醫(yī)藥行業(yè)同樣是科創(chuàng)板創(chuàng)新方向的重要組成部分，包括創(chuàng)新藥、創(chuàng)新醫(yī)療器械和耗材等技術(shù)不斷進步，在創(chuàng)新藥集采政策落地后，相關(guān)規(guī)則趨于清晰，將支持企業(yè)持續(xù)創(chuàng)新。

從安全視角來看，科創(chuàng)板新一代信息技術(shù)的相關(guān)投資機會值得重點關(guān)注，包括信創(chuàng)、芯片國產(chǎn)化和基礎(chǔ)軟件、新材料、工業(yè)母機等，這些行業(yè)的國產(chǎn)化率提升是較為確定的趨勢。

（文章來源：上海證券報）