合景泰富（01813.HK）將旗下資產(chǎn)出售給了合作方龍湖集團(tuán)。
合景泰富日前宣布，將旗下目標(biāo)公司鴻才國(guó)際有限公司50%股權(quán)以及股東貸款出售，現(xiàn)金代價(jià)為13億港元，其中股東貸款為項(xiàng)目公司欠賣方的約5.65億港元。
據(jù)悉，接盤方嘉遜發(fā)展香港（控股）有限公司為龍湖集團(tuán)控股有限公司的間接全資附屬公司。而目標(biāo)公司是由合景泰富及龍湖方面于2017年5月17日共同成立，用以持有建設(shè)及開(kāi)發(fā)位于香港之物業(yè)之項(xiàng)目公司。
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而目標(biāo)公司除了為項(xiàng)目公司喜綽有限公司的唯一投資控股公司外，并無(wú)其他業(yè)務(wù)。項(xiàng)目公司主要從事房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)，并于香港啟德沐泰街11號(hào)持有一個(gè)總銷售面積約50萬(wàn)平方呎住宅項(xiàng)目，名為尚珒溋，項(xiàng)目開(kāi)發(fā)已經(jīng)完成，并擁有約13.5萬(wàn)平方呎之可售面積可供出售。
截至2022年6月30日，目標(biāo)公司未經(jīng)審核資產(chǎn)總額為34.21億港元，資產(chǎn)凈值約為16.21億港元。本次交易后合景泰富估計(jì)將錄得稅后利潤(rùn)約4.895億港元。
業(yè)內(nèi)人士表示，目前項(xiàng)目合作方之間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓并不少見(jiàn)，大部分受讓方本就是項(xiàng)目公司股東，合景泰富與龍湖的交易也是如此。
例如在6月14日，遠(yuǎn)洋集團(tuán)出售位于北京市豐臺(tái)區(qū)麗澤商務(wù)區(qū)的遠(yuǎn)洋銳中心項(xiàng)目，買家為項(xiàng)目合作方中國(guó)平安人壽保險(xiǎn)，交易金額為50.15億元；近段時(shí)間來(lái)，花樣年陸續(xù)轉(zhuǎn)讓北京兩個(gè)項(xiàng)目股權(quán)予項(xiàng)目合作方旭輝集團(tuán)，將重慶一項(xiàng)目股權(quán)出售予合作方越秀地產(chǎn)，將紹興一項(xiàng)目股權(quán)轉(zhuǎn)讓給合作方中交地產(chǎn)。
而在2月，正榮地產(chǎn)將天津、長(zhǎng)沙、無(wú)錫3個(gè)項(xiàng)目公司的股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給項(xiàng)目合作方美的置業(yè)，3月還將旗下的佛山項(xiàng)目公司51%的股權(quán)出售給合作方新希望地產(chǎn)。此外，融創(chuàng)也將旗下多個(gè)項(xiàng)目公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目合作方，包括廣州、寧波、中山等地項(xiàng)目。
“雖然出讓項(xiàng)目能夠讓房企快速回籠資金，但去年以來(lái)接盤方收并購(gòu)資產(chǎn)較為謹(jǐn)慎，以收購(gòu)合作項(xiàng)目股權(quán)為主。一般情況下，雙方共同合作開(kāi)發(fā)的項(xiàng)目，項(xiàng)目公司的歷史情況相對(duì)清晰，接盤方比較容易接手?！币晃环康禺a(chǎn)行業(yè)分析師告訴記者。
合景泰富方面表示，本次出售事項(xiàng)對(duì)集團(tuán)有利，原因?yàn)槠鋵⑻岣呒瘓F(tuán)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、為償還債務(wù)及一般營(yíng)運(yùn)資金產(chǎn)生額外現(xiàn)金流入及降低其負(fù)債比率，從而有助集團(tuán)降低風(fēng)險(xiǎn)并實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)定及健康發(fā)展。
7月21日，惠譽(yù)報(bào)告指出，合景泰富將有大量債務(wù)到期，再融資風(fēng)險(xiǎn)變高。
惠譽(yù)認(rèn)為，合景泰富在2022年剩余時(shí)間仍有102億元人民幣的資本市場(chǎng)債務(wù)到期，其中包括18億元人民幣在8月份轉(zhuǎn)為可回售的在岸債券，9月份到期的9億美元高級(jí)票據(jù)，以及在2022年第四季度轉(zhuǎn)為可回售的17億元人民幣在岸債券和到期的8億元人民幣在岸債券。
對(duì)于9月到期的債券，合景泰富方面表示，公司已獲得足夠美金債發(fā)行額度，將選擇適當(dāng)時(shí)間再融資。若再融資窗口持續(xù)關(guān)閉，將使用境外項(xiàng)目銷售回款償還。
值得關(guān)注的是，近日合景泰富已主動(dòng)提出撤銷評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)普長(zhǎng)期發(fā)行人信用評(píng)級(jí)，提出撤銷前期評(píng)級(jí)為?B-。合景泰富表示，公司的融資渠道保持暢通，信用資質(zhì)良好，債務(wù)方面從未有逾期或展期狀況。